📙DeFi ミニ辞典

ブロックチェーンやDeFiの初心者が、All Weather Protocol (AWP) の基盤にある収益ロジック（流動性マイニングやステーキングなど）を理解するために、以下の解説をご参考ください。

流動性マイニング（Yield Farming）とは？

Yield Farming とは、暗号通貨や分散型金融（DeFi）の分野で収益を得るための戦略です。ユーザーが暗号資産をスマートコントラクトに預けることで、以下のような形で報酬を受け取る仕組みです：

  • 取引手数料

  • 利息

  • プラットフォームのガバナンストークン

具体例

たとえば、ユーザーが貸出サービスを提供するプラットフォーム（CompoundやAaveなど）に暗号資産を預けると、その資産は他のユーザーに貸し出され、貸し手は利息を得ます。また、多くのプラットフォームは追加の報酬として自社のガバナンストークンを配布しており、これ自体も価値を持つ場合があります。

利回りとリスク

  • 利回り：通常、年利（APY）で示されます。

  • リスク：

    • スマートコントラクトの脆弱性

    • 市場の価格変動

    • 流動性不足

AWPのアプローチ

AWPでは、こうしたリスクを軽減するために、分散型投資戦略を採用しています。特に、ステーブルコイン専用ボールト（Stablecoin Vault）は、市場価格の変動リスクを排除し、安全に収益を得られるよう設計されています。

ステーキング（Staking）とは？

ステーキング は、主にProof of Stake（PoS）やその派生ブロックチェーンで見られる仕組みで、以下の目的で暗号資産をロックすることを指します：

  • ネットワークのセキュリティ強化

  • 取引検証への参加

主なメリット

  1. ネットワークの安全性向上： ステークされたトークン量に応じて、ユーザーは取引検証に参加する確率が高まり、成功すると報酬（新規発行トークンや手数料）を得ます。

  2. パッシブインカム： トークンを保持するだけで定期的に収益が得られます。

  3. 価格安定化： トークンがロックされることで、市場流通量が減少し、価格の安定に寄与します。

  4. ガバナンス権： 一部のPoSネットワークでは、ステーキングによりプロトコルの意思決定（投票など）に参加できます。

リスク

  • トークン価格の下落

  • ネットワークの脆弱性

  • アンロック期間中の価格変動

AWPのアプローチ

AWPは、高い市場認知を持つ暗号資産と、アンロック期間が短い、またはないステーキングプールのみを採用しています。これにより、安全性を確保しつつ、柔軟な資金運用を可能にします。

DeFi（分散型金融）とは？

DeFi（Decentralized Finance） は、ブロックチェーン技術を基盤とした金融システムで、従来の銀行や保険会社といった仲介機関を介さず、次のような操作を実行できます：

  • 借入・貸出

  • 資産の取引

  • 投資・資産運用

  • 保険契約

これらは全てスマートコントラクトによって自動化されており、従来の金融システムよりも効率的で透明性があります。

DeFiが提供する収益機会

  1. 高金利： 従来の銀行の低金利に比べ、DeFiプラットフォームは運営コストが低く、高い競争率を持つため、利率が高い。

  2. 低い参入障壁： 複雑な認証プロセスや多額の初期投資が不要。誰でも参加可能。

  3. 報酬トークン： ガバナンストークンの配布や、その価値の上昇が期待できる。

  4. 革新的な金融商品： 流動性マイニングや自動マーケットメーカー（AMM）など、独自の金融商品を提供。

リスク

  • スマートコントラクトの脆弱性：コードの不備が悪用される可能性。

  • 市場の価格変動：暗号資産の高いボラティリティ。

  • 流動性リスク：取引量や資金不足により、引き出しや売却が困難になる場合がある。

AWPのアプローチ

AWPは、多層的な分散型投資戦略を採用し、高品質な流動性プールのみを選択。これにより、リスクを抑えながらも市場の競争金利を活用した高い利回りを提供します。

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